01
前沿導(dǎo)讀
當(dāng)臺(tái)積電前核心高管蔣尚義發(fā)出“血洗”預(yù)警時(shí)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的焦點(diǎn)發(fā)生了歷史性偏移。
這場(chǎng)風(fēng)暴的核心并非尖端制程的光環(huán)，而是隱藏在汽車引擎、智能電表與路由器中的28納米及以上成熟制程芯片，這是一個(gè)占據(jù)全球芯片市場(chǎng)76%份額卻被長(zhǎng)期忽視的隱形戰(zhàn)場(chǎng)。
02
技術(shù)閉環(huán)
當(dāng)臺(tái)積電用精細(xì)化成本控制守衛(wèi)利潤(rùn)時(shí)，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)卻走上了一條顛覆性的道路——技術(shù)閉環(huán)。
這不是簡(jiǎn)單的國(guó)產(chǎn)替代，而是從EDA設(shè)計(jì)軟件、硅片材料到刻蝕設(shè)備的全鏈路重構(gòu)。
當(dāng)整條產(chǎn)業(yè)鏈用人民幣結(jié)算并掙脫外部掝鎖時(shí)，成本結(jié)構(gòu)發(fā)生核爆式變化。
廣州南砂晶圓將碳化硅晶圓價(jià)格從1500美元砍至500美元，直接導(dǎo)致美國(guó)龍頭Wolfspeed股價(jià)暴跌96%。
中微公司蝕刻機(jī)進(jìn)入中芯產(chǎn)線，北方華創(chuàng)清洗設(shè)備替代進(jìn)口，每個(gè)節(jié)點(diǎn)的國(guó)產(chǎn)化突破都在引發(fā)成本結(jié)構(gòu)的鏈?zhǔn)奖浪?。?dāng)設(shè)備折舊用人民幣計(jì)算、零部件不受出口管制時(shí)，國(guó)際巨頭遵循的“合理利潤(rùn)”邏輯正在土崩瓦解。
當(dāng)美國(guó)半導(dǎo)體協(xié)會(huì)(SIA)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)大陸占據(jù)全球成熟制程產(chǎn)能33% 時(shí)，更震撼的是全球新建晶圓廠超半數(shù)集中在中國(guó)。中芯國(guó)際北京12英寸線、華虹無(wú)錫二期、合肥晶合擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目正形成產(chǎn)能海嘯。
成熟制程的核心是規(guī)模效應(yīng)而非技術(shù)壁壘，當(dāng)中國(guó)晶圓廠產(chǎn)能利用率突破95% 時(shí)，單位成本曲線呈指數(shù)級(jí)下降。
這解釋了為何中國(guó)28nm芯片報(bào)價(jià)能比國(guó)際低30%。這不是補(bǔ)貼輸血，而是產(chǎn)能規(guī)模衍生出的優(yōu)勢(shì)。
據(jù)CleanTechnica的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)新能源車占據(jù)了全球60% 的產(chǎn)量，這為本土芯片廠提供了天然的產(chǎn)能消化池。
中芯國(guó)際的汽車MCU芯片在比亞迪生產(chǎn)線完成驗(yàn)證后，直接進(jìn)入全球車企供應(yīng)鏈——這是“產(chǎn)能-市場(chǎng)”雙閉環(huán)的終極形態(tài)。
當(dāng)中芯國(guó)際宣布將28nm業(yè)務(wù)毛利投入14nm研發(fā)時(shí)，揭示了被誤解的戰(zhàn)略本質(zhì)：成熟制程不僅是市場(chǎng)根基，更是尖端制程的現(xiàn)金奶牛。
據(jù)2023年財(cái)報(bào)顯示，其成熟制程貢獻(xiàn)了82% 營(yíng)收，卻支撐著7nm試產(chǎn)線的大量投入。
在長(zhǎng)江存儲(chǔ)突破232層NAND時(shí)，合肥長(zhǎng)鑫正在用19nm DRAM 搶占全球20% 產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)。中國(guó)半導(dǎo)體走出“高端突破+中端收割”的并行路線——用成熟制程的利潤(rùn)反哺研發(fā)，再用市場(chǎng)份額倒逼技術(shù)迭代。
當(dāng)?shù)聡?guó)汽車廠發(fā)現(xiàn)車規(guī)級(jí)MCU只能在中國(guó)找到穩(wěn)定貨源，當(dāng)日本家電企業(yè)依賴中芯的顯示驅(qū)動(dòng)芯片維持競(jìng)爭(zhēng)力，“卡脖子”的話語(yǔ)權(quán)正發(fā)生戲劇性反轉(zhuǎn)。芯片不再是被制裁的軟肋，而是制衡全球制造的硬通貨。
03
風(fēng)暴預(yù)警
據(jù)2024年財(cái)報(bào)顯示，聯(lián)電、格芯的28nm毛利已跌破25%。當(dāng)中國(guó)產(chǎn)能完全釋放后，40% 的代工企業(yè)將面臨生存紅線。
應(yīng)用材料在中國(guó)大陸營(yíng)收占比達(dá)35%，當(dāng)中微半導(dǎo)體的刻蝕機(jī)價(jià)格僅為進(jìn)口設(shè)備60% 時(shí)，國(guó)際設(shè)備商被迫從硬件銷售轉(zhuǎn)向服務(wù)輸出，這是工業(yè)皇冠明珠的黯然褪色。
當(dāng)每臺(tái)德國(guó)機(jī)床、每架日本相機(jī)、每輛美國(guó)電動(dòng)汽車都跳動(dòng)中國(guó)芯片時(shí)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的地緣政治博弈將讓位于供應(yīng)鏈生存法則。蔣尚義預(yù)言的“別人都得倒下”，本質(zhì)是全球工業(yè)秩序的重構(gòu)宣言。
這場(chǎng)風(fēng)暴的本質(zhì)不是技術(shù)替代，而是工業(yè)邏輯的范式革命。當(dāng)西方企業(yè)堅(jiān)守“技術(shù)溢價(jià)”模型時(shí)，中國(guó)半導(dǎo)體正在實(shí)踐“規(guī)模賦能”的新工業(yè)哲學(xué)。
芯片成本將無(wú)限趨近于材料價(jià)值，當(dāng)28納米芯片價(jià)格向礦泉水看齊時(shí)，全球工業(yè)體系的成本基準(zhǔn)將被永久改寫。
未來(lái)五年，全球每新增10片晶圓，就有6片來(lái)自中國(guó)工廠。當(dāng)產(chǎn)能洪流沖垮價(jià)格堤壩時(shí)，芯片將不再是科技王冠的明珠，而是如水電流般的基礎(chǔ)生產(chǎn)要素。
